Tırmanma turunda DAX: Borsada iyi bir ruh hali

Trendio

Active member

piyasa raporu



Durum: 01/03/2023 16:14





Bir dizi iyi haber borsayı destekliyor. Düşen yurt içi enflasyon verilerine ek olarak, New York’tan da rüzgar geliyor. Yeni yılda ilk kez yeniden ticaret olacak.


Öğleden sonra DAX, önceki gün ve sabah elde ettiği kazanımları takip etti ve 14.293 puanla zirve yaptı. Önde gelen Alman borsa barometresi şu anda biraz altında ve hala yüzde 1,2 civarında kazanıyor. Diğer endeksler de yükseliyor. Orta ölçekli hisse senetlerinin endeksi olan MDAX, yüzde ikiden fazla kazançla lider endeksten bile daha iyi durumda.

Enflasyon geriliyor



Yükseliş, yatırımcıların resesyon korkularını hafifletmesiyle destekleniyor. Özellikle düşen yurt içi enflasyon verileri borsa zemininde iyi bir hava sağlıyor. Yeni yılda beklenen durgunluğun korkulandan daha ılımlı olacağı umudunu besliyorlar.


Federal İstatistik Dairesi’nin ön verilere dayanarak bugün açıkladığı üzere, fiyatlar Aralık ayında geçen yılın aynı ayına göre yüzde 8,6 arttı. Enflasyon Kasım’da yüzde 10,0, Ekim’de yüzde 10,4 oldu. Yıl sonundaki bu önemli gevşemeye rağmen, Almanya’da 2022 enflasyonu bir bütün olarak her zamankinden daha yüksekti. Tüketici fiyatları ortalama yüzde 7,9 arttı. Yeniden birleşmiş Almanya’da hiç bu kadar büyük bir artı olmamıştı.


Uzmanlar düşüşü memnuniyetle karşıladılar, ancak aynı zamanda çok fazla iyimserliğe karşı da uyarıda bulundular. Commerzbank’tan Jörg Kremer, “Enerji dışında, fiyat artışlarının bu yıl ısrarla yüksek kalması muhtemel” dedi.


Landesbank Hessen-Thüringen’den (Helaba) Ulrich Wortberg, “Enflasyon dalgası zirve yapmış gibi görünüyor, ancak Aralık ayındaki önemli düşüşün özel faktörlerden kaynaklandığı akılda tutulmalıdır” diyor. Wortberg özellikle gaz fiyatı frenine atıfta bulundu. Uzman, “Umarım önümüzdeki aylar buraya daha fazla netlik getirir” diye devam etti.

Teslimat zinciri sorunu çözüldü



Tedarik zinciri sorunları açısından olumlu bir gelişme, daha çok bir “durgunluk ışığı” anlamına gelir. Alman endüstrisinden malzeme eksikliğiyle ilgili şikayetler Aralık ayında üst üste üçüncü ayda azaldı – ve önemli ölçüde azaldı. Münih Ifo Enstitüsü’nün bugün anketinde açıkladığı gibi, Kasım ayındaki yüzde 59,3’ten sonra şirketlerin yüzde 50,7’si hala bundan muzdarip. Ifo anket başkanı Klaus Wohlrabe, “Artık birçok sektörde darboğazların çözümü ortaya çıkıyor gibi görünüyor” dedi. “Bu, önümüzdeki aylarda ekonomiyi destekleyecektir.”


Çin’de korona durumunun gelişmesine bağlı olarak yine aksilikler yaşanabilir. Alman ekonomisi, Halk Cumhuriyeti’nden diğer tüm ülkelerden daha fazla mal alıyor.


Çin demişken: Çin’de korona virüsünün hızla yayılmasına ilişkin endişeler bugün Asya borsalarında karışık sinyallere neden oldu. Japonya Nikkei endeksi değişmeden 26.095 puanda kapandı. Ancak Şangay borsası neredeyse yüzde bir değer kazandı. Resmi Satın Alma Yöneticileri Endeksi’ne göre, Çin endüstrisi hala küçülüyor, ancak korkulandan daha az.

Bir yıl öncesine göre daha az işsiz



Alman işgücü piyasasındaki son rakamlar da cesaret verici. Federal İstihdam Kurumu’na göre, yıllık ortalama işsiz sayısı 2.418 milyon oldu. Bu, önceki yıla göre 195.000 daha azdı.


Kurumun başkanı Andrea Nahles’e göre pandemi, Ukrayna savaşı, enflasyon ve enerji krizi gibi birçok yükün olduğu son derece zor bir yıldı. Bunlar da izlerini bıraktı, ancak birçok zorluk göz önüne alındığında, bunlar makuldü. “Burada ayrıca ekonominin ve işgücü piyasasının nasıl giderek ayrıştığını da gördük.”

Wall Street yükselişle açıldı



İyi haberler, New York’taki dünyanın önde gelen borsasındaki olumlu açılış trendiyle tamamlanıyor. Önde gelen endeks Dow Jones yüzde 0,3 civarında yükseldi ve diğer büyük endeksler de zemin oluşturuyor. Pazar, dün resmi tatil nedeniyle kapalıydı.


Wall Street’te özellikle Çin’den gelen son ekonomik veriler olumlu karşılanıyor. Broker Oanda piyasa analisti Craig Erlam, ilginç bir şekilde, iş dergisi Caixin’e göre imalat satın alma yöneticilerindeki (PMI’ler) duyarlılık Aralık ayında bozulmaya devam ederken, çizilen tablonun hafta sonu resmi raporlardan daha az karamsar olduğunu yazdı. SPI Yönetici Ortağı Stephen Innes, Çin’in kalabalık merkezlerinde günlük korona enfeksiyonlarının sayısının zirve yaptığına dair raporlara da atıfta bulundu.

Tesla hisseleri sert düşüşte



Bireysel hisseler arasında, elektrikli otomobil üreticisi Tesla’nın yüzde 5’e yakın değer kaybeden kağıdı dikkat çekiyor. Çünkü dünyanın en büyük e-araba üreticisi, bir bütün olarak yılın teslimat rekoruna rağmen, dördüncü çeyrekte analistlerin beklentilerini karşılayamadı. Pazartesi günü kendi açıklamalarına göre ABD’li şirket, raporlama döneminde 405 bin 278 adet otomobili müşterilerine teslim etti. Refinitiv verilerine göre ise uzmanlar ortalama 431.117 araç bekliyordu. Tesla, artan faiz oranları ve durgunluk korkularının ardından devam eden lojistik sorunları ve araçlara olan talebin düşmesi nedeniyle yavaşladı.


Analistler çok hevesli değildi. JPMorgan analisti Ryan Brinkman, Tesla için fiyat hedefini derhal düşürdü ve “zayıf” notunu yineledi. Teslimatların beklediğinden biraz daha iyi olmasının nedeninin daha fazla satın alma teşviki olduğunu yazdı ve daha düşük satış fiyatları ile zayıflayan marjlardan şüphelendi. Bernstein analisti Toni Sacconaghi, Tesla’nın 2023’te devam etmesi muhtemel ve birçok yatırımcı tarafından hala hafife alınan önemli bir talep sorunuyla karşı karşıya olduğunu yazdı.

Net bir slayt ile Euro



Almanya ve avro bölgesinde enflasyonun düşme ihtimali döviz piyasasını da etkiliyor. Euro sabah yüzde bir oranında iyi bir düşüşle 1.0530$’a geriledi, ancak şu anda biraz toparlanarak 1.0590$’a ulaştı. Ancak CMC Markets aracı kurumunda piyasa analisti olan Jochen Stanzl için zayıflık yalnızca geçici bir gerileme. “Bu yıl Fed’in faiz artırımlarını durdurduğu ancak ECB’nin durdurduğu bir ay olma ihtimali yüksek.” Ne de olsa, ABD Federal Rezervi para politikası üzerindeki dizginleri çok daha önce sıkılaştırdı.

Petrol fiyatları çok az değişti



Emtia piyasasında tüccarlar bu sabah Asya ve Avrupa’da işlerine yeniden başladı. Bir varil Kuzey Denizi Brent yaklaşık yüzde 1,5 daha pahalı, bir varil ABD hafif petrol WTI yaklaşık yüzde 0,9. Zayıf bir başlangıcın ardından fiyatlar pozitife döndü.

DAX lideri olarak Brenntag



Kimyasal madde taciri Brenntag’ın hisseleri yüzde 6’lık artışla DAX’te en yüksek değerde. Yatırımcılar, şirketin ABD’li rakibi Univar Solutions’ı her şeye rağmen devralmak istemediği haberlerine olumlu tepki veriyor. Brenntag, devralmayla ilgilendiğini ancak Kasım ayının sonunda doğruladı. Şirket dün gece yaptığı açıklamada, “bu görüşmelere devam etmeme kararı aldı” dedi. Hissedar Primestone Capital, planlar öğrenildikten sonra alenen karşı çıktı.

Lufthansa sektörde yükselişte



Lufthansa’nın kağıtları da artıyor, ancak yüzde iki civarındaki en yüksek büyüme seviyelerini koruyamıyor. Anglo-İspanyol havayolu IAG ve Air France-KLM gibi Avrupa havayollarının hisseleri de değer kazandı. Citigroup, bu üç havayolu için satın alma tavsiyelerini yineledi. Asya ve transatlantik rotalarında hava trafiğinin yeniden başlaması, 2023’te başlıca Avrupa havayollarının yararına olması gereken taşıyıcıların fiyatlandırma gücünü güçlendiriyor.

Gayrimenkul hisseleri toparlanmaya devam etti



Gayrimenkul hisseleri 2022’nin sonundan itibaren fiyat istikrarını sürdürüyor. Vonovia, DAX’ta neredeyse yüzde üç yükseldi. Gayrimenkul ağırlıklı MDAX’te, bazı durumlarda sektörlerden gelen paylar da önemli ölçüde artıyor. Son yıllarda sektördeki belirgin fiyat zayıflığının ardından, yatırımcılar başlamak için oldukça düşük fiyatları kullanabilirler. Vonovia, yaklaşık yarı yarıya düşüşle 2022’de DAX’in en büyük kaybedeni oldu.

Fresenius övdü, FMC kaybetti



DAX’ta, hisseleri bir analistin yorumuna farklı tepkiler veren Fresenius ve yan kuruluşu FMC’nin hisselerine de odaklanılır. Olumlu bir analist yorumu, Fresenius’a destek sağlar. Yatırım bankası Jefferies’teki uzmanlar, başlığı “al” olarak yükseltti ve fiyat hedefini 24 avrodan 35’e çıkardı. Fresenius Medical Care’in (FMC) kağıtları ise “Tut”tan “Düşük Performans”a indirerek fiyat hedefini 29 Euro’dan 22’ye indirdi. Diyaliz uzmanının payı bu nedenle yüzde bir civarında kaybediyor.

MorphoSys hissesi baskı altında



TecDAX’ta, biyoteknoloji şirketi MorphoSys’in hisseleri, sabah saatlerinde kaybın önemli ölçüde artmasının ardından trend karşısında yaklaşık yüzde bir değer kaybetti. Bu, ABD bankası JPMorgan’ın yeni yıl için endüstri görünümünde MorphoSys’in hissesini “nötr”den “zayıf”a düşürmesinden sonra geldi. Analist Richard Vosser, Monjuvi ilacı için önemli tahmin kesintilerine ve 2023 için bir boru hattının olmamasına işaret ediyor. Gazeteleri “negatif katalizör izleme”ye koydu, bu nedenle yakında olumsuz bir olay bekliyor.